การวางแผนทางการเงิน
"ทองคำ-คริปโทฯ" ลงทุนอะไรดี สำรวจ"ความเหมือน-ความต่าง"ก่อนตัดสินใจ
ในช่วงปีที่ผ่านมา กระแสคริปโทเคอร์เรนซีมาแรงสุด ๆ จนนักลงทุนจำนวนมากมองไปที่อนาคต ฝันไปไกลถึงคริปโทฯจะระบบเงินในอนาคตและดีกว่าสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ
ในช่วงที่คนมีความเชื่อมั่น ทุกอย่างดูเหมือนจะไปด้วยดี ราคาสินทรัพย์ดิจิทัลทุกประเภททะยานขึ้นชั่วข้ามคืน รวมถึงมีสินทรัพย์ดิจิทัลใหม่ ๆ ออกมาเสนอขายมากมาย จนจำชื่อไม่ได้ ซึ่งจากความเชื่อมั่นของบรรดานักลงทุนนี้เอง ทำให้มีการเปรียบเทียบ "ข้อดี-ข้อเสีย" ของการลงทุนในคริปโทฯกับสินทรัพย์ประเภทอื่น อย่างเช่น "ทองคำ" ซึ่งเป็นสินทรัพย์ "อมตะนิรันดร์กาล" ที่คนทั่วโลกต้องการมีไว้ครอบครองมายาวนาน
แต่คริปโทฯจะมาทดแทน หรือ เป็นสินทรัพย์ที่ดีกว่า "ทองคำ"จริงหรือไม่
เมื่อเปรียบเทียบระหว่าง "คริปโทฯ" กับ "ทองคำ" สิ่งที่นักลงทุนต้องรู้ก่อนเป็นอันดับแรก ๆ มีดังนี้
• อุปสงค์ หรือ ความต้องการทองคำมีหลากหลายมากกว่า
• อุปทานทองคำ หรือแหล่งผลิตทองคำก็มีอยู่มากมายทั่วโลก แม้จะเริ่มมีปริมาณลดลง จากการขุดกันมานับร้อยปี
• คริปโทเคอร์เรนซี มีลักษณะของการลงทุนแบบ "เก็งกำไร" ขนานแท้
• ทองคำได้พิสูจน์ตัวเองมานานนับพันปีว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย โดยเฉพาะในช่วงที่เงินเฟ้อพุ่งทะยานและเกิดวิกฤติ
แต่ก็ยังไปดูถูกดูแคลนคริปโทฯไม่ได้ เพราะยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนา ซึ่งเมื่อพิจารณาในระยะสั้น ก็ถือว่ายังไม่อาจทดแทนทองคำได้ ด้วยเหตุผลดังนี้
อุปสงค์ หรือความต้องการทองคำมีมาจากหลายแห่ง : ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ต่างจากสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ เพราะมีการนำทองคำไปใช้หลายทาง บรรดานักลงทุนและธนาคารกลางทั่วโลก ถือทองคำไว้เพื่อหาส่วนต่างหรือผลตอบแทนในอนาคต และทองคำยังช่วยรักษามูลค่าของเงินลงทุน "ชั้นเยี่ยม" เมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์อื่น
นอกจากนี้ ทองคำยังเป็นที่ต้องการอย่างมากจากอุตสาหกรรมอัญมณีและเครื่องประดับ และยังเป็นส่วนประกอบสำคัญของอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สมัยใหม่ที่ขาดไม่ได้ ตั้งแต่ในโทรศัพท์มือถือไปจนถึงชุดอุปกรณ์ทีวี ล้วนแต่มีส่วนประกอบของ "ทองคำ" อยู่ด้วยทั้งสิ้น แม้จะเพียงน้อยนิด
ขณะที่ทองคำมีการนำไปใช้หลากหลาย แต่ราคาทองคำก็มีความยืดหยุ่นมากกว่าสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ กล่าวคือ เมื่อตลาดการเงินเจอแรงกดดัน เกิดความปั่นป่วนวุ่นวายขึ้น นักลงทุนก็จะซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และที่น่าแปลกก็คือ เมื่อเศรษฐกิจขยายตัวได้ดี ผู้บริโภคก็จะซื้อเครื่องประดับและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์มากขึ้น
กล่าวคือ ไม่ว่าเศรษฐกิจจะย่ำแย่ หรือ ขยายตัวได้ดี ล้วนแต่มีความต้องการทองคำจากคนกลุ่มต่าง ๆ เสม
ความต้องการคริปโทเคอร์เรนซีไม่มีความหลากหลาย : ความต้องการคริปโทฯส่วนใหญ่มาจากการลงทุนเป็นเหตุผลหลัก เมื่อเทียบกับการซื้อทองที่มาจากหลายทางหลาบวัตถุประสงค์ แม้คริปโทฯจะมีหลากหลาย แต่ไม่ใช่เรื่องการนำไป "ใช้ประโยชน์" แม้จะมีหลายชนิด แต่ก็มีมูลค่าต่างกัน โดยบิตคอยน์เป็นคริปโทฯที่มีมูลค่าการตลาดมากที่สุดในบรรดาคริปโทฯทั่วโลก
จากการวิจัยพบว่าผู้บริโภคบางกลุ่มมองว่าคริปโทฯมีความเสี่ยงสูง ผลตอบแทนสูง (high risk, high return) มีการเก็งกำไรกันดุเดือดเมื่อเทียบกับทองคำ ยกตัวอย่าง บิตคอยน์ มีราคาผันผวนแบบ "สุด ๆ" วิ่งขึ้น-ลง แทบตามไม่ทันสำหรับนักลงทุน สร้างความตื่นตระหนักให้กับนักลงทุน ซึ่งบางรายอาจจะรีบ "ช้อนซื้อ" หรือไม่ก็ "เทขายทิ้ง"ไปเลย
การผลิตทองคำและผู้ครอบครองมีจำนวนมากหลากหลาย : เหมืองทองมีอยู่ทั่วโลก และส่วนแบ่งตลาดค่อนข้างกระจาย กล่าวคือไม่มีทวีปใดทวีปหนึ่งมีการผลิตทองคำเกิน 30% ของการผลิตทองคำทั่วโลก ซึ่งหมายความการผลิตทองคำจากเหมืองทอง มีมากมายทั่วโลก
นอกจากนี้ ผู้ครอบครองทองคำมี "หลากหลาย" กระทรวงการคลังสหรัฐเป็นผู้ถือครองทองคำมากที่สุดในโลก แต่ก็คิดเพียง 4% ของทองคำที่มีอยู่ทั่วโลกเท่านั้น เกือบ 50% อยู่ในรูปของเครื่องประดับที่มีอยู่ทุกมุมโลก ขณะที่กว่า 20% เป็นของนักลงทุนในตลาดที่เก็บในรูปของทองคำแท่งและเหรียญทองคำ
อำนาจและความเป็นเจ้าของคริปโทเคอร์เรนซีไม่ได้มีการกระจายตัว : ในปี 2021 มีผู้ที่ลงทุนใน 5 ประเทศเท่านั้นที่ควบคุมการขุดเหมืองบิตคอยน์ โดยมีศักยภาพมากถึง 80% ซึ่งทำให้ผู้เป็นเจ้าของบิตคอยน์กระจุกตัวอย่างมาก กล่าวคือมีเพียง 2% ที่ครอบครองบิตคอยน์ส่วนใหญ่ ในสัดส่วนมากถึง 95%
ทองคำและบิตคอยน์มทีพฤติกรรมต่างกันในโลกการลงทุน : ราคาทองคำมักจะพุ่งขึ้นเมื่อตลาดหุ้นเจอแรงกดดัน อย่างไรก็ตาม บิตคอยน์ไม่ได้เป็นเช่นนั้น ยกตัวอย่างเช่น ตั้งแต่เดือนพ.ย. 2021-พ.ค. 2022 ราคาบิตคอยน์ร่วงไปกว่าครึ่ง ขณะที่ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq เริ่มฟื้นตัว ส่วนราคาทองขยับเล็กน้อย
คริปโทฯผันผวนมากกว่าทองมาก นักวิเคราะห์บางรายแนะนำว่านักลงทุนคริปโทฯควรเพิ่มลงทุนทองคำไว้ในพอร์ต เพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มลงทุนสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนระยะยาว
ณ ปัจจุบัน มีข้อคิดเกี่ยวกับทองคำ-คริปโทฯ ดังนี้
• ตลาดคริปโทฯยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นการพัฒนา ทำให้เกิดความผันผวนสูง ดังนั้นคริปโทฯจึงค่อนข้างยากในการลงทุนซื้อขาย
• ทองคำเป็นสินทรัพย์การลงทุนที่ต้องใช้ความพยายามและต้องผ่านกทรทดสอบหลายด้าน
• ทองคำให้ผลตอบแทนแข่งขันได้กับตลาดหุ้นในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา
• ทองคำมีผลประกอบลการที่ดีระหว่างช่วงเงินเฟ้อ
• ทองคำซื้อง่ายขายคล่อง แม้ในยามวิกฤติ
• นักลงทุนในทองคำเพราะต้องการกระจายความเสี่ยงและปรับพอร์ตลงทุน โดยลดการลงทุนสินทรัพย์อื่นในช่วงวิกฤติเศรษฐกิจและการเงิน
แหล่งที่มาข่าวต้นฉบับpptvhd36
